Los mercados se mantienen cerca de máximos históricos en medio de una rotación

Correspondiente a la semana que finalizó el 16 de enero de 2026

Según lo registrado hasta el mediodía del viernes, los mercados de valores del mundo operaron cerca de máximos históricos ante una rotación continua, especialmente en los EE. UU., desde las acciones de alta a las de baja capitalización, y de las acciones de crecimiento a las de valor. El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro de los EE. UU. se mantuvo dentro del mismo rango en un 4,19 %, mientras que el precio del barril de petróleo crudo West Texas Intermediate aumentó en $1,25 a $60,05 desde el viernes anterior. La volatilidad, medida según los contratos de futuros del índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, aumentó a 18,15 puntos frente a la lectura de 16,45 egistrada hace una semana. 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

El furor en torno a Powell se calma

Aparte de los metales preciosos, los mercados operaron de forma sorprendentemente tranquila esta semana a pesar de la noticia bomba del domingo por la noche de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, estaba siendo investigado por el Departamento de Justicia de los EE. UU. debido a su testimonio ante el Congreso acerca de los sobrecostos relacionados con la renovación de la sede de la Reserva Federal en Washington, DC. Powell, que llevaba casi un año evitando deliberadamente enfrentarse a la Casa Blanca, pasó a la ofensiva, calificando la investigación de pretexto como parte de la campaña continua del presidente Donald Trump para presionar a la Reserva Federal a bajar las tasas de interés y poner fin a la independencia del banco central. Para ayudar a calmar las cosas, el senador Thom Tillis, miembro republicano del Comité Bancario del Senado, emitió un comunicado el domingo expresando que se opondrá a la nominación de cualquier funcionario designado por Trump para la Reserva Federal mientras el Departamento de Justicia continúe su investigación contra Powell. Varios senadores republicanos coincidieron con las declaraciones de Tillis, sugiriendo que el camino hacia la confirmación de cualquier funcionario nombrado para integrar la Reserva Federal probablemente será imposible mientras la amenaza legal se cierna sobre Powell. El asediado presidente de la Reserva Federal también recibió un amplio respaldo de banqueros centrales de todo el mundo, así como de algunos de los directores ejecutivos de los bancos más importantes de EE. UU. El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, afirmó esta semana que “cualquier cosa que socave la independencia [de la Reserva Federal] no es una buena idea”. El miércoles por la noche, Trump declaró que no tiene planes de despedir a Powell y que es “demasiado pronto” para decir qué hará finalmente. El mandato de Powell como presidente de la Reserva Federal vence a mediados de mayo, aunque su mandato como gobernador se extiende hasta el 2028. El viernes por la mañana, el posible sucesor de Powell, Kevin Hassett, dijo que espera que la investigación termine en nada, mientras prometió mantener la independencia de la Reserva Federal si llega a ser su presidente.

Trump suaviza las amenazas a Irán

Con las protestas generalizadas que se han producido en todo Irán en las últimas semanas, el presidente Trump dijo a principios de esta semana que estaba considerando llevar a cabo operaciones militares en Irán, y advirtió que la república islámica empezaba a cruzar su línea roja ante una represión cada vez más intensa de las protestas a nivel nacional. Dijo a los manifestantes iraníes “la ayuda está en camino” y comenzó a retirar algunas tropas estadounidenses de ciertas bases en Medio Oriente. Sin embargo, para última hora del miércoles, el presidente había suavizado su tono, expresando que le habían asegurado que Irán dejaría de asesinar manifestantes y que había detenido las ejecuciones. NBC News informó el miércoles por la noche que el presidente estaba a favor de emprender ataques militares en Irán solo si asestaban un golpe rápido y decisivo al régimen y no desencadenaban una guerra sostenida. Según el informe, sus asesores no pudieron garantizar tal resultado. Trump no ha descartado la acción militar, pero indicó que esperará a ver si la represión en Irán se aplaca. Los precios del petróleo cayeron y los mercados de valores aumentaron el jueves a medida que disminuyeron los temores de un inminente ataque estadounidense.

Los EE. UU., Dinamarca y Groenlandia crearán un grupo de trabajo

Tras una visita a la Casa Blanca para conversaciones con el vicepresidente JD Vance y el secretario de Estado Marco Rubio sobre el destino de Groenlandia, Dinamarca ha acordado formar un grupo de trabajo con los EE. UU. sobre el asunto. El ministro de Relaciones Exteriores danés, Lars Lokke Rasmussen, calificó la reunión de “franca pero también constructiva”, pero añadió que los planes que no “respetan la integridad territorial del reino de Dinamarca ni el derecho a la autodeterminación del pueblo de Groenlandia” son “totalmente inaceptables”. Rasmussen dijo que, aunque no está de acuerdo con los EE. UU., Dinamarca acepta considerar si es factible atender algunas de las inquietudes estadounidenses respecto a la seguridad ártica respetando la integridad del reino danés y de Groenlandia. 

NOTICIAS BREVES

El IPC estadounidense se mantuvo estable en 2,7 % en diciembre, contrariando las expectativas de que los atajos metodológicos que mostraron una baja en la inflación de noviembre causaran un rebote de los precios en diciembre.

Las tenencias extranjeras de bonos del Tesoro de los EE. UU. alcanzaron un récord de $112 800 millones en noviembre.

Ante las altas calificaciones en las encuestas, la primera ministra japonesa Sanae Takaichi planea convocar elecciones generales tan pronto como el mes próximo. Su popularidad se ha visto impulsada por un enfrentamiento continuo con China debido a las declaraciones que Takaichi hizo respecto a Taiwán.

La Casa Blanca anunció el jueves que se ha alcanzado un acuerdo comercial con Taiwán, el cual reduce las tasas arancelarias sobre las importaciones procedentes de Taiwán del 20 % al 15 %. La industria tecnológica taiwanesa se ha comprometido a realizar inversiones directas por al menos $250 000 millones para expandir las operaciones de semiconductores avanzados, energía e inteligencia artificial en los EE. UU. Además, Taiwán accedió a proporcionar $250 000 millones adicionales en garantías crediticias para una mayor inversión en la cadena de suministro de semiconductores estadounidense.

Los ministros de Finanzas del Grupo de los Siete, junto con funcionarios de otros países, se reunieron el lunes en Washington para debatir cómo abordar las vulnerabilidades en las cadenas de suministro de minerales críticos. Los temas tratados en la reunión incluyeron precios mínimos para materias primas críticas, la formación de un club de comercio y la implementación de cuotas de reciclaje, ante lo cual los funcionarios manifestaron su intención de tomar decisiones en un plazo de “semanas y meses en lugar de años”.

Las ventas minoristas en los EE. UU. aumentaron un 0,6 % en noviembre; las ventas subyacentes aumentaron un 0,4 %.

El presidente Trump aumentó la presión sobre los socios comerciales norteamericanos de los EE. UU. esta semana en vísperas de la renegociación del T-MEC (Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá) a finales de este año, afirmando que es “irrelevante” y que no aporta ventajas reales a los EE. UU. Trump argumentó que los fabricantes de automóviles deberían fabricar automóviles en los EE. UU., no en Canadá o México.

Ante la reducción en las tasas hipotecarias, las ventas de viviendas existentes en los EE. UU. aumentaron un 5,1 % en diciembre, el mayor incremento desde febrero de 2024. Las ventas llevan cuatro meses consecutivos de aumento, la racha más larga desde el 2020. La Asociación de Banqueros Hipotecarios informó que las solicitudes de hipoteca aumentaron un 28,5 % la semana pasada.

La producción industrial estadounidense aumentó un 0,4 % en diciembre, mientras que la producción de noviembre se revisó al alza del 0,2 % al 0,4 %.

El Libro Beige de la Reserva Federal mostró que la actividad económica está creciendo a un ritmo de ligero a moderado, una visión mejorada en relación con los informes recientes. Las perspectivas de actividad futura son moderadamente optimistas, según mostró el informe. Los precios aumentaron a un ritmo moderado en la mayoría de los distritos, mientras que el empleo se mantuvo estable.

El presidente Trump expresó que tuvo una “excelente conversación” con la líder venezolana Delcy Rodríguez el miércoles. “Hablamos de muchas cosas, y creo que nos estamos llevando muy bien con Venezuela”, dijo Trump.

El jueves, el banco central chino puso en marcha medidas específicas de flexibilización para reforzar el apoyo a sectores considerados estratégicos por Pekín, manteniendo al mismo tiempo una postura política cautelosa.

La economía alemana creció un 0,2 % en el 2025, con lo cual puso fin a dos años de contracción. Las exportaciones fueron negativas por tercer año consecutivo. El Bundesbank alemán pronostica que el PIB se expandirá un 0,6 % en el 2026 gracias a una oleada de gasto en defensa e infraestructura.

Según Freddie Mac, la tasa promedio de una hipoteca a 30 años en los EE. UU. cayó esta semana al 6,06 %, el nivel más bajo desde septiembre de 2022.

Canadá acordó levantar las barreras comerciales sobre los vehículos eléctricos y China hizo lo mismo con ciertos productos agrícolas después de que el primer ministro canadiense, Mark Carney, se reuniera con el presidente chino Xi Jinping en Pekín el viernes.

LA SEMANA PRÓXIMA

Lunes: producción industrial japonesa, IPC de la región del euro, IPC de Canadá y feriado de MLK Jr. en los EE. UU.

Martes: desempleo en el Reino Unido

Miércoles: IPC del Reino Unido y Trump habla en Davos

Jueves: balanza comercial de Japón, PIB del tercer trimestre y precios para gastos de consumo personal de los EE. UU.

Viernes: datos preliminares del índice de gerentes de compras de la manufactura global; IPC de Japón, reunión del Banco de Japón; ventas minoristas en Reino Unido; ventas minoristas en Canadá

El enfoque y la diversificación
En cualquier situación de mercado, creemos que los inversionistas deben diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos. Al colaborar estrechamente con su experto en inversiones, podrá asegurarse de que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero sea coherente con sus objetivos a largo plazo, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. La diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas.

La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de MFS.

Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de MFS. Para obtener una lista completa de tenencias de cualquier cartera de MFS, consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente. Las tenencias completas también están disponibles en la pestaña titulada Resumen del fondo (Fund Summary) de la sección Productos (Products) del sitio web mfs.com.

Las opiniones que se expresan en este artículo son de MFS y pueden cambiar en cualquier momento. No se garantiza ningún pronóstico.

El rendimiento registrado en el pasado no garantiza los resultados en el futuro.

Fuentes: investigaciones de MFS, Wall Street Journal, Financial Times, Reuters, Bloomberg News, FactSet Research.